Система финансового контроллинга бизнес-процессов в промышленных холдингах


                НАУЧНАЯ МЫСЛЬ




СЕРИЯ ОСНОВАНА В 2008 ГОДУ



Е.Й. 8ЁЕВ^Я



СИСТЕМА ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ В ПРОМЫШЛЕННЫХ ХОЛДИНГАХ


МОНОГРАФИЯ




znanium.com
электронно-библиотечная система

Москва
ИНФРА-М

2024

УДК 65.012.7(075.4)
ББК 65.30
      Х55

    Рецензенты:                                                         
    Полковский Л.М. --- доктор экономических наук, профессор, заведу-   
    ющий кафедрой «Учет, анализ и аудит» Российского государственного   
    технологического университета имени К.Э. Циолковского;              
    Зотикова О.Н. --- доктор экономических наук, профессор, заведующая  
    кафедрой «Аудит и контроллинг» Московского государственного универ- 
    ситета дизайна и технологий                                         
    Хлевная Е.А.                                                        
Х55 Система финансового контроллинга бизнес-процессов                   
    в промышленных холдингах : монография / Е.А. Хлевная. ---           
    Москва : ИНФРА-М, 2024. --- 289 с. + Доп. материалы [Элект-         
    ронный ресурс]. --- (Научная мысль). --- DOI 10.12737/monography_   
    58f092bb11df16.86409704.                                            
    ISBN 978-5-16-012868-9 (print)                                      
    ISBN 978-5-16-105339-3 (online)                                     
    Монография посвящена развитию финансового контроллинга, со-         
    вершенствованию инструментальных средств методического и анали-     
    тического обеспечения мониторинга эффективности бизнес-процессов    
    в промышленных холдингах. В условиях интеграционного процесса, со-  
    провождающегося созданием крупных холдинговых структур, возникает   
    задача повышения эффективности взаимодействия всех структурных еди- 
    ниц через создание системы контроллинга, позволяющей структуриро-   
    вать и координировать взаимодействие в процессе решения поставленных
    головной организацией задач и достижения стратегических целей. Авто-
    ром обосновано использование регулярного мониторинга эффективности  
    бизнес-процессов и процедур минимизации рисков в системе финансо-   
    вого контроллинга, что позволяет не только постоянно повышать эффек-
    тивность взаимодействия бизнес-единиц промышленных холдингов,       
    но и быстро и адаптивно реагировать на возникающие изменения с уче- 
    том высокой степени неопределенности внешней среды.                 
    Издание будет полезно для соискателей научных степеней, магистран-  
    тов экономических и управленческих направлений, преподавателей,     
    а также для профессиональных управленцев и контроллеров, работающих 
    в бизнесе и государственных структурах.                             
                                                     УДК 65.012.7(075.4)
                                                               ББК 65.30
                                   Материалы, отмеченные знаком       ),
    доступны в электронно-библиотечной системе Znanium                  

ISBN 978-5-16-012868-9 (print)
ISBN 978-5-16-105339-3 (online)

© Хлевная Е.А., 2017

            ВВЕДЕНИЕ



   Проблема формирования системы контроллинга в сложноинтегрированных холдинговых структурах тесно связана со стремлением бизнеса к консолидации и диверсификации для обеспечения устойчивости и жизнеспособности в условиях глобальных экономических изменений.
   При этом характерной чертой российского интеграционного процесса при создании промышленных холдингов является диверсификация производства в рамках общей технологической цепочки: новый продукт является результатом очередного передела исходного. Интеграция предприятий в стране идет по пути создания очень крупных структур, имеющих в своем составе мощные источники сырья и перерабатывающие предприятия, объединенные в цепочки по принципу максимального углубления переработки (до 6-8 переделов и выше). Поэтому возникает задача повышения эффективности взаимодействия всех структурных единиц сложноинтегрированной холдинговой структуры через создание системы контроллинга, позволяющей структурировать и координировать данное взаимодействие в процессе решения поставленных головной организацией задач и достижения стратегических целей холдинга. В сложившихся условиях возникает потребность поддерживать новые нестандартные стили и методы управления, сохраняя при этом контроль над ходом бизнес-процессов, постоянно повышая их эффективность.
   Развитие контроллинга как научной дисциплины в большой степени обусловлено практикой, но со временем интерес к научной составляющей понятия «контроллинг» растет и требует современных исследований и обоснований в данной области. Внедрение контроллинга практически единогласным большинством исследователей признается необходимым, что связано с усилением факторов неопределенности внешней среды и коммерческой важностью быстрой ответной реакции предприятия, не допуская наступления негативного момента. Тем не менее концептуальные дискуссии исследователей еще продолжаются, а их анализ показывает, что эта область экономических знаний описана с разнонаправленной систематизацией, что выражается в различном понимании концептуальной сути и функциональной сущности контроллинга.
   Происходящие процессы информационного обмена, развития и взаимопроникновения основополагающих принципов контроллинга различных систем говорят о необходимости создания современной концепции контроллинга, которая требует не только новых технологий, но и качественного иного уровня системного мышления и предусматривает концентрацию всей необходимой информации, быструю и многовариантную интерпретацию аналитически обработанных данных и рекомендации по их применению в сложноинтегрированных холдинговых структурах.
   Исследования по проблемам контроллинга базируются в первую очередь на работах немецких исследователей, таких как Х.Г. Баум, Й. Вебер, Г. А. Вехэ, Р. Глеич, А. Дайле, А. Клеин, А.Г. Коененберг,

3

Т. Коупленд, X. Куппер, Э. Майер, Р. Манн, Дж. Муррин, Г. Пич, П.Р. Прейблер, Т. Реичманн, Д. Хан, Р.В. Хахн, С. Хельмут, П. Хорват, А. Цюнд, Э. Шерм, У. Шефер, А. Шмидт, Д. Шнайдер, В. Шульц, Р. Эшенбах.
   Существенный вклад в развитие теоретико-методологических проблем контроллинга внесли отечественные ученые: Е.А. Ананькина, А.К. Андронова, И.В. Антонов, Л.И. Балабанова, В.П. Воронин, Т.А. Головина, И.Б. Гусева, Н.Г. Данилочкина, С.В. Данилочкин, Ю.В. Журав, В.Б. Ивашкевич, Р.Е. Испакова, А.М. Карминский, А.Ю. Королев, Е.Г. Лазарева, Л.А. Малышева, В.А. Маняева, Н.И. Оленев, Е. Осорина, М.Н. Павленко, С.И. Петренко, Е.Д. Печатнова, А.Ф. Плеханова, Л.В. Попова, В.М. Самойлов, Л.В. Смарчкова, Э.А. Уткин, С.Г. Фалько, А.И. Хорев, Л.Н. Юдина, С.Я. Юсупова и др.
   Исследованиям контроллинга на промышленных предприятиях посвящены работы: Н.Н. Глуховой, А.В. Гундарева, М.М. Гусева, А.С. Гутиевой, А.Г. Жакевича, А.Н. Зотова,      Ю.В. Кутанина,
Ю.С. Лауты, Л.Ю. Лихтарева, Н.С. Нечеухиной, З.С. Резвановой, А.В. Сатывалдиева, Т.П. Сацук, М.Л. Слуцкина, О.В. Сюзевой, М.В. Чувашловой, М.Д. Чуриловой и др.
   Однако предложения по систематизации основополагающих принципов и совершенствованию концептуальных основ контроллинга в соответствии с вызовами современной экономической среды носят пока отрывочный характер. Концепции современного финансового контроллинга, основанные на формировании гибких, адаптивных систем и аналитике больших данных не получили должного научного обоснования и применяются в разнообразной трактовке, акцентирующей отдельные ключевые элементы контроллинга.
   Таким образом, назрела настоятельная потребность в разработке и обосновании методов и инструментов формирования системы финансового контроллинга, которая связывает воедино информационное обеспечение, учет, мониторинг, анализ и контроль, оцифровывая достигнутые результаты, понесенные потери или упущенные возможности в денежные единицы измерения, переводя процесс информационно-аналитической, методической и инструментальной поддержки менеджмента по достижению поставленных целей на качественно новый уровень, обеспечивающий прозрачность стратегии и повышение эффективности через анализ альтернативных вариантов использования ресурсов и развития в долгосрочной перспективе с помощью координации и интеграции взаимосвязей между предположениями, достоверными экономическими данными, инструментами операционного мониторинга и результатом.

            ГЛАВА 1. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР


        1.1.     СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ВЫГОДЫ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
        СРЕДЫ

   На современном этапе развития экономики в условиях постоянного роста мировой конкуренции и продолжающейся глобализации экономической среды бизнес ищет действенные механизмы повышения своей эффективности. Руководствуясь принципами экономии использования материальных и нематериальных ресурсов, снижения издержек и повышения доходности, компании объединяют свои активы, создавая сложноинтегрированные корпоративные структуры.
   Термин «интеграция» (от лат. integratio - восстановление, восполнение) в переводе с латинского означает объединение каких-либо частей, элементов в единое целое [154].
   Говоря об интеграции, различные авторы акцентируют внимание на гражданско-правовой форме сотрудничества двух и более субъектов, которое заключается в объединении ресурсов (финансовых, производственных, сырьевых и интеллектуальных и т.д.) с целью повышения эффективности и управляемости интегрируемых структур.
   Так, например А.Б. Борисов определяет интеграцию как объединение экономических субъектов, углубление их взаимодействия и развитие связей между ними. Интеграция проявляется как в расширении и углублении производственно-экономических связей, совместном использовании ресурсов, объединении капиталов, так и в создании друг другу благоприятных условий осуществления экономической деятельности, снятии взаимных барьеров [42].
   Ф. Котлер и Н.Б. Рудык рассматривают интеграцию как объединение, целью которого является усиление позиции в ключевом виде бизнеса [165].
   Б.А. Райзберг иЛ.Ш. Лозовский также дают определение интеграции с точки зрения объединения ресурсов (финансовых, производственных, сырьевых, интеллектуальных) коммерческих организаций для повышения эффективности предпринимательской деятельности и конкурентоспособности участников объединения [159].
   С.В. Додонова отмечает, что интеграция - это объединение двух и более субъектов на основе установления гражданско-правовых отношений [68].
   Из всех многочисленных видов интеграции можно выделить два основных варианта с точки зрения состава участников: территориальную -когда интеграционные процессы объединяют структуры, взаимосвязанные по территориальному принципу, и производственную - когда объединяются технологически зависимые структуры, дополняющие друг друга в рамках единой технологической цепочки [35] (рисунок 1.1).


5

Рис. 1.1. Виды интеграции

   При этом интеграционные процессы могут протекать на различных уровнях (рисунок 1.2) [97].
   •  микроуровень (на уровне отдельного предприятия, холдинговой структуры);
   •  мезоуровень (на уровне отрасли материального производства, региональных объединений);
   •  макроуровень (на уровне национальной экономики страны);
   •  международный уровень (на уровне мирового хозяйства, интеграционных группировок отдельных государств).
   Данная классификация является лишь одной из многочисленных классификаций уровней интеграционных процессов, использующих как более узкие, так и более широкие подходы к выделению различных уровней.
   Основной особенностью любой из таких классификаций можно считать взаимосвязанность всех уровней и взаимовключаемость каждого вышестоящего уровня в нижестоящий.


Рис. 1.2. Уровни интеграционных процессов

   Интеграция бизнес-структур сегодня позволяет обеспечить максимальное сближение генеральных целей хозяйствующих субъектов на долгосрочной основе независимо от уровня взаимодействия. При этом возникает необходимость создания условий для взаимодействия участ

6

ников интеграционного процесса в едином пространстве, тем самым обеспечивая однонаправленность их интересов и целей [97].
   Н.А. Карпова наиболее подробно выделяет основные существующие направления интеграционных тенденций, рассматриваемых с точки зрения полезности для владельцев компаний (рисунок 1.3) [99].


ИНТЕГРАЦИЯ

   Горизонтальная
- между технологически связанными между собой компаниями
- снижение производственных издержек, усиление специализации

Вертикальная
- между компаниями со связанными стадиями производства и торговли - гарантия своевременных поставок сырья и материалов

  Конгломератная
- диверсификация деятельности
- понижение финансовых и операционных рисков

Родовая
- слияние взаимосвязанных компаний
- закрепление отношений «потребитель-поставщик», снижение издержек и т. д.

Целевая
- объединение предприятий в среде малого и среднего бизнеса
- выполнение общих задач в области маркетинга, закупок, сбыта и т. д.

Стратеги ческая
- создание стратегических альянсов
- завоевание конкурентных преимуществ и защиты интересов собственников

Рис. 1.3. Виды интеграционных объединений

   С точки зрения контроля материнской компании над дочерней выделяются следующие группы [99] (рисунок 1.4).
   •  линейная,
   •  вертикальная,
   •  смешанная.
   Наиболее распространенной на современном этапе развития российской экономики является вертикальная интеграция, позволяющая создавать дополнительные преимущества и усиливать конкурентные позиции интегрируемых структур. Стратегические выгоды от использования вертикальной интеграции достигаются в результате [183]:
   •  сокращения затрат от объединения нескольких бизнесов;

7

Виды объединения групп компаний




Линейная группа   Вертикальная группа     Смешанная группа   
материнская ком-  материнская компания  материнская компания 
пания контроли-  имеет прямой контроль   имеет контроль хотя 
 рует несколько  над дочерней компанией  бы над одной дочер- 
дочерних компа-   и косвенный контроль  ней компанией, кото- 
ний (прямой кон- над дочерней компанией рая контролирует хотя
троль над дочер- второго уровня (еще ее  бы еще одну дочер-  
ней компанией).   называют «внучатой»    нюю компанию второ- 
                      компанией).            го уровня.      

Рис. 1.4. Виды объединения групп компаний

   •  достижения большей согласованности характеристик продукции и технологической взаимосвязанности поставки продукции;
   •  улучшения информационного обеспечения каждого из бизнесов;
   •  возможности проведения научно-исследовательских работ и инноваций для решения комплексных задач, рассчитанных на достижение единой цели;
   •  заинтересованности в решении технических, технологических и научных задач, возникающих перед бизнесами, поиска взаимных компромиссов;
   •  снижения бизнес-рисков при реализации инвестиционных проектов;
   •  возможности согласования стратегических задач и поиска комплексных решений;
   •  изменения степени влияния на размер и структуру отрасли.
   Таким образом на предприятиях, где существует технологическая взаимозависимость между последовательно происходящими производственными процессами, наиболее логично и последовательно возникает вертикальная интеграция. Она представляет собой сочетание различных производственных процессов внутри одной компании или группы компаний, которые могут осуществляться в нескольких географических районах, обеспечивая, тем самым, достаточную гибкость при решении технологических и управленческих задач [65].


8

   Процесс вертикальной интеграции может быть реализован по одному из трех направлений [29]:
   •  интеграция «снизу» - предусматривает преобразование предприятиями своих структурных подразделений в дочерние и создание на этой основе вертикально интегрированных компаний; выход на рынок ценных бумаг и приобретение контрольных пакетов акций других предприятий; добровольное объединение ряда самостоятельных предприятий в вертикально интегрированную компанию;
   •  интеграция «сверху» - базируется на преобразовании бывших отраслевых ведомств и объединений предприятий в государственные вертикально интегрированные компании, находящиеся под административным контролем;
   •  комбинированная интеграция - предусматривает создание вертикально интегрированных компаний по инициативе предприятий при поддержке государственных органов.
   Как и любая форма предпринимательской деятельности, вертикальная интеграция имеет свои недостатки, к которым могут быть отнесены следующие [183]:
   •  высокие затраты, связанные с приобретениями компаний или инновациями;
   •  необходимость разработки и использования в интегрированной компании новой системы управления;
   •  необходимость проведения научно-исследовательских и инновационных работ на каждом уровне интегрированной цепочки - невозможность концентрации только на одном направлении исследований.
   При этом основная проблема, с которой сталкиваются полностью интегрированные компании, заключается в невозможности добиться лидерства одновременно в нескольких бизнесах. Тем не менее в процессе интеграции компании преследуют стратегические цели увеличения стоимости бизнеса, что включает в себя следующие шаги [90, 153, 167, 200]:
   •  расширение сфер деятельности, при которой происходит увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или предоставляемых услуг;
   •  увеличение количества поставщиков сырья, материалов, комплектующих, что позволяет снизить потери от ненадежности отдельных поставщиков, нарушения графика или условий поставок;
   •  расширение рынков сбыта, т.е. работу одновременно на нескольких товарных рынках, ориентацию на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов и т.д.;
   •  диверсификацию инвестиционной политики, т.е. отдачу предпочтений реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости.
   Результатом реализации данных стратегических целей является создание различного вида корпоративных структур. До сих пор не сущест

9

вует общепринятого термина для обозначения подобных объединений. Чаще всего используются такие понятия, как «бизнес-группа», «холдинг» и «холдинговая структура». Наиболее распространенным в современной хозяйственной практике является термин «холдинг» (от английского слова hold - держать), т.е. в российской интерпретации это «держательная» компания.
   Интеграция позволяет закрепить хозяйственные связи, сконцентрировать ресурсы по наиболее эффективным направлениям, использовать единую систему взаиморасчетов, производственную и социальную инфраструктуры, повышая, таким образом, конкурентоспособность бизнеса как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

        1.2.     ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ФОРМИРОВАНИЯ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

   Появление первых холдингов происходит практически параллельно в Европе и США в конце XIX в. [100]:
   •  в 1822 г. была основана бельгийско-нидерландская компания «Societe Generale»,
   •  в 1886 г. в Лондоне была создана «The Nobel Dynamit Trust Company»,
   •  в 1879 г. «Банк восточных железных дорог» и
   •  в 1890 г. «Швейцарский железнодорожный банк» в Швейцарии [75],
   •  в 1899 г. в Нью Джерси (США) Рокфеллером была создана «Стандарт ойл компани» в результате передачи акций 40 различных компаний доверительному собственнику (корпорации), что позволило синхронизировать работу всех предприятий [180].
   В России возникновение хозяйственных объединений можно условно разделить на четыре этапа (таблица 1.1) [28].
   В настоящее время как среди зарубежных, так и среди российских исследователей не существует единого отношения к понятию «холдинг» (таблица 1.2).
   Так, например, М. Мёллер определяет холдинг «как компанию, которая принимает участие в деятельности другого предприятия через управление контрольным пакетом акций или может являться его миноритарием. Основная цель такой компании - ведение операционной деятельности другого предприятия. Также возможно ведение хозяйственной деятельности, но в таком случае предприятие может расцениваться как подразделение. Холдинг может быть как головной компанией, так и одной из промежуточных компаний» [269, с. 13].
   По Т. Келлеру «под холдингом или холдинговой компанией следует понимать предприятие, основной операционной целью которого является постоянное долевое участие в одном (нескольких) юридически-само-стоятельных предприятиях. Выбор правовой формы и места ведения своего бизнеса остается за холдингом. Кроме того, он не ограничивает

10